Großes Interesse der Investoren: Bayer schließt Refinanzierung erfolgreich ab

Die Bayer AG hat die angekündigte nachrangige Hybrid-Anleihe erfolgreich am Kapitalmarkt platziert. Die hohe Nachfrage von Investoren hat die positiven Erwartungen von Bayer deutlich übertroffen. Das Orderbuch erreichte bei einem Volumen von mehr als 5 Mrd. Euro eine ausgezeichnete Qualität, so dass das Emissionsvolumen auf 1,3 Milliarden Euro erhöht und das Orderbuch frühzeitig geschlossen werden konnte. Die Neuemission verzinst sich mit 180 Basispunkten über dem zehnjährigen Swapsatz und wurde mit einem Kupon von 5 Prozent ausgestattet. Sie ist die größte Unternehmensanleihe dieser Art, die bisher in Europa platziert wurde.

Die Anleihe dient größtenteils der Finanzierung des Teilrückkaufs der 5,375 Prozent-Bayer-Anleihe mit Fälligkeit zum 10. April 2007. Das Rückkaufvolumen erreichte mit rund 860 Mio. Euro Nennwert die angestrebte Größenordnung. Die Rücknahme wurde daher bereits nach der frühen Ankaufsperiode (der sogenannten Early Tender Period) beendet. Beide Transaktionen wurden von einem Bankenkonsortium unter Führung der Deutschen Bank und J.P. Morgan begleitet.

Mit der neuen Hybridanleihe nutzt Bayer das günstige Zinsniveau und die hohe Akzeptanz der Bayer-Papiere am Kapitalmarkt. Außerdem trägt sie zur Stärkung des Unternehmensratings bei. Die Rating-Agenturen bewerten die 100-jährige, nachrangige Hybridanleihe größtenteils als Eigenkapital. Standard & Poor’s stuft das Langfristrating von Bayer mit „A“ ein, Moody’s mit „A3“ (beide mit stabilem Ausblick). Die Anleihe selbst erhielt die Einstufung „BBB“ (S&P) und „Baa2“ (Moody´s).